大理王子段誉（汤镇业 饰）为人顽固不阿，青年才俊风韵翩翩，偶遇了丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），趣味相投的两人相逢恨晚，结为了拜把兄透露技能。乔峰一生侠肝义胆，却偏偏屡遭歹徒陷害，甚至一度被逼到了走投无路的境地，身边唯有红颜知音阿朱（黄杏秀 饰）的陪伴和信任。　　然而好景不长，在一场误会之中，乔峰误杀了挚爱阿朱，心痛欲绝。阿朱的妹妹阿紫（陈复生 饰）从来对乔峰情真意切，两人结伴远赴塞外，编造了一段传奇美话。容易慈悲的虚竹梵衲（黄日华 饰）初发兵门，却在机缘巧合之下习得了绝世武功，成为了逍遥派掌门。与此同期，段誉邂逅了美好不成方物的王语嫣（陈玉莲 饰），陷入了一段繁杂的爱情之中。