全国武术冠军高岗（吴京 饰）随一只京剧团赴港表演，期间高岗矫健的身手引起地下黑拳集体者豪哥的注目，豪哥邀请高岗插足黑拳，但被其拒诸华物理学会。高岗与剧团中的青娥小田（杨爱瑾 饰）和好，但困窘的生活状况令高岗自叹疲惫给予女孩幸福，在小田的缓助下，高岗终于走向了黑拳的赛场……　　高岗初战胜利，得以认识黑拳集体中打杂的古惑仔——队长（郑中基 饰），队长性格悭吝，但原来为人良善，且身怀武功。赌球的庄家辉少觊觎黑拳贸易，与豪哥搭伙将赛事扩张。高岗在连番拼斗中无一败绩，成为辉少与豪哥手中的王牌。另一黑拳庄家陈新嫉妒不已，尽遣 1冠军等高手与高岗比拼，高岗在队长赞助下涉险赢成功，但这时等待着他的是鸟尽弓藏的结束，而小田和他的联系，也远没有想象的轻省……